미국주식 한국ETF 차이 세금 수익률 비교 총정리

 

 

1. 기본 개념: 무엇이 다른가?

먼저 두 투자 방식의 정확한 정의부터 짚고 넘어가야 헷갈리지 않습니다.

① 미국 주식 직접 투자 (직투)

여러분이 달러로 환전해서 미국 시장(뉴욕증권거래소, 나스닥)에 상장된 주식이나 ETF를 직접 사는 것을 말합니다.
- 예시: 테슬라(TSLA), 애플(AAPL), SPY, QQQ, SCHD 등.
- 특징: 달러를 보유하게 되며, 미국 시장 시간에 맞춰 거래해야 합니다.

② 한국 상장 미국 ETF

미국 지수나 기업을 추종하지만, 한국 거래소(KRX)에 상장되어 원화로 거래하는 상품입니다. 국내 자산운용사가 미국 주식을 사서 패키지로 묶어 파는 형태입니다.
- 예시: TIGER 미국테크TOP10, KODEX 미국S&P500TR, ACE 미국30년국채 등.
- 특징: 원화로 거래하며, 한국 주식 시장 시간(09:00~15:30)에 거래합니다.

 

 

2. 결정적 차이 1: 세금 (양도소득세 vs 배당소득세)

투자 수익률을 갉아먹는 가장 큰 주범, 세금입니다. 두 방식은 세금을 부과하는 체계 자체가 완전히 다릅니다. 이 부분을 이해하는 것이 핵심입니다.

① 미국 주식 직접 투자: 22% 분류 과세

미국 주식은 매매 차익에 대해 '양도소득세'를 냅니다.
- 세율: 지방소득세 포함 22%.
- 공제: 연간(1월 1일 ~ 12월 31일) 발생한 수익 중 250만 원까지는 비과세입니다.
- 특징: 다른 소득(월급, 사업소득 등)과 합산되지 않는 '분류 과세'입니다. 즉, 수익이 1억 원이 나도 건강보험료 인상이나 금융소득종합과세에 영향을 주지 않습니다.
[누구에게 유리한가?] 금융소득이 많아 종합과세를 피해야 하는 자산가, 혹은 연간 수익이 250만 원 이하인 소액 투자자.

② 한국 상장 미국 ETF: 15.4% 배당소득세

국내에 상장된 해외 ETF는 매매 차익을 '배당 소득'으로 간주합니다.
- 세율: 지방소득세 포함 15.4%.
- 공제: 기본 공제 없음. 10원을 벌어도 세금을 뗍니다.
- 특징: 이자/배당 소득이 연간 2,000만 원을 초과하면 '금융소득종합과세' 대상자가 됩니다. 이때는 근로소득 등과 합산되어 최고 49.5%의 세금 폭탄을 맞을 수 있고, 건강보험료 피부양자 자격이 박탈될 수 있습니다.

 

 

3. 결정적 차이 2: 절세 계좌 활용 (ISA, 연금저축)

여기서 한국 상장 ETF의 강력한 반전이 일어납니다. 바로 '절세 계좌'를 사용할 수 있다는 점입니다.

① ISA, IRP, 연금저축펀드의 마법

미국 주식 직접 투자는 오직 '일반 위탁 계좌'에서만 가능합니다. 하지만 한국 상장 ETF는 ISA(중개형), 연금저축펀드, IRP(개인형 퇴직연금) 계좌에 담을 수 있습니다.

[절세 계좌 혜택]
- 과세 이연: 매매 차익에 대한 세금(15.4%)을 떼지 않고, 먼 훗날 연금을 받을 때(55세 이후) 3.3% ~ 5.5%의 저율 과세로 미뤄줍니다. 복리 효과가 극대화됩니다.
- 비과세: ISA 계좌의 경우 200만 원(서민형 400만 원)까지 수익에 대해 세금을 아예 안 냅니다.
- 세액 공제: 연금 계좌에 납입한 금액은 연말정산 때 최대 16.5%를 돌려받습니다.

② 노후 대비는 한국 ETF가 정답?

당장 돈을 빼서 쓸 게 아니라, 10년 뒤 노후 자금으로 모으는 것이라면 무조건 연금 계좌에서 한국 상장 ETF를 모으는 것이 유리합니다. 15.4% 뗄 것을 안 떼고 재투자하므로 시간이 지날수록 수익금 차이가 벌어집니다.
반면, 1~2년 안에 목돈을 써야 한다면 묶여있는 연금 계좌보다는 일반 계좌(미국 직투 또는 국내 ETF)가 낫습니다.

 

 

4. 거래 환경과 환율: 환전의 번거로움

투자 과정의 편의성과 환율 변동에 대한 노출도 중요한 고려 사항입니다.

① 거래 시간과 환전

- 미국 직투: 밤 11시 30분(서머타임 10시 30분)부터 새벽까지 장이 열립니다. 실시간 대응이 피곤할 수 있습니다. 또한, 원화를 달러로 환전해야 하며 환전 수수료가 발생합니다.
- 한국 ETF: 한국 주식 시장 시간인 낮 9시부터 오후 3시 30분까지 거래합니다. 원화로 바로 사면 되니 환전 절차가 없습니다.

② 환헤지(H) vs 환노출(UH)

미국 직투는 무조건 달러 자산이므로 환율 변동에 100% 노출됩니다. (달러 강세 시 이득, 약세 시 손해)
반면 한국 ETF는 선택권이 있습니다.
- 종목명 뒤에 (H)가 붙은 것: 환헤지 상품. 환율 변동의 영향을 받지 않고 오직 지수 등락만 반영합니다.
- (H)가 없는 것: 환노출 상품. 미국 직투와 똑같이 환율 효과를 받습니다.
일반적으로 달러는 안전 자산이므로 장기 투자 시에는 환노출이 포트폴리오 방어에 유리하다는 의견이 많습니다.

자주 묻는 질문 (FAQ)